Wednesday, July 16, 2008

Mind Control

CARA KAWAL MINDA SEMASA TRADING

Pada pandangan aku, untuk menjadi trader yang berjaya; anda bukan sahaja perlu mencari "right knowledge' tetapi anda juga perlu asah "skill" dengan ilmu tersebut. Teori dan praktical mesti seiring. Ilmu tanpa amal menyebabkan anda sesat. Beramal tanpa ilmu, maka anda akan sesat. Untuk mengasah "skill", maka anda perlu membuat latihan demi latihan. Untuk mengelakkan kekeliruan dalam mengasah 'skill' anda pada peringkat permulaan. Maka anda perlu mengelakkan ilmu yang menyumbang kepada "confuse" dan "subjective".

Oleh itu pada permulaan, maka anda perlu menggunakan tools yang sama pada pair yang sama sehingga anda mahir dengan tindakbalas price kepada tools anda dan bukannya sebaliknya. Inilah cara terbaik untuk "improve' skill anda. Maka selepas anda kenali tools dan tindakbalas price terhadap tools anda; maka anda akan yakin membuat "decision" terhadap sebarang information baru yang anda akan dapat dari forum atau news. Anda akan filter maklumat baru yang sepatutnya "tally" dengan maklumat yang anda perolehi dengan tools yang anda selalu gunakan terhadap pairs yang anda trade...

Lebih cepat anda faham konsep ini, maka lebih cepat anda menjadi 'OLDBIE".. Skill anda akan "improve" sekiranya anda belajar menggunakan tools yang sama setiap hari. Yang paling asas ialah bagaimana tindakbalas price terhadap tools anda dan bukannya sebaliknya.… Ini adalah cara untuk kawal minda anda supaya anda tidak terlalu percaya pada new indicators... walau sehebat mana indicators tersebut.. price action terhadap indicator ialah yang paling penting.

Forex Trading bukannya skim cepat kaya. Hari nie open account, seminggu jadi millionaires. Forex ialah antara high risk (high return) investment. Satu perkataan yang penting disini ialah RISK. Warren Buffet pernah berkata " Risk is comes from not knowing what you do".

Jika anda buat perkara yang anda tak tahu, maka perbuatan anda amat berisiko tinggi. Jika anda tidak tahu cara berenang, maka risiko anda untuk lemas apabila berenang amat tinggi berbanding mereka yang tahu berenang. Risiko untuk lemas untuk mereka yang hanya belajar secara teori melalui buku untuk berenang adalah tinggi berbanding mereka yang ada ilmu dan 'skill' secara praktikal untuk berenang.

Dalam erti kata lain, risk amat minima kalau anda tahu apa yang anda buat. Sebagai trader; anda kena faham apa yang dimaksudkan dengan risk... Risk dalam trading ialah risk untuk losing your hard earn money. Adakah trading nie high risk? Tepuk Dada Tanya Selera. Jika anda risk USD 100 untuk trade. Maka maximum loss ialah USD100. Itulah risk anda. Jika anda rasa USD 100 sebagai high risk, maka high risklah ia, dan begitulah sebaliknya. Dalam trading untuk dapat reward, maka anda perlu risikokan sedikit wang anda. Namun yang paling bagus, anda ialah orang yang akan menentukan berapa banyak wang yang anda akan risk, dan berapa reward yang anda mahukan. Inilah minda anda untuk control risk.. Anda perlu bertanggungjawab dengan amount yang anda hendak 'risk'kan dan anda juga bertangunggjawab untuk determine berapa 'reward' yang mahukan dari 'risk' tersebut.

Pada pandangan peribadi aku, kita perlu belajar control risk. Antara strategi terbaik ialah " risk small amount of money with expectation to get good reward". Never risk lots of your money for little reward. The best strategy ialah apabila kita risk USD20; but we aimed for reward samada USD 40 or USD 60 pada setiap trade. Dalam perjalanan anda sebagai trader, anda mungkin pernah risk USD100 cuma untuk mendapat USD20.

Harus diingat bahawa anda sekarang ialah profesional trader yang sudah mahir dengan price action terhadap trading tools yang anda guna. Sekarang anda combinekan kemahiran anda menggunakan price action, tools dengan control the risk in the market. Anda hanya select "A" trade untuk open position dan bukannya open position sebarangan. Maka dengan memilih 'A" trade; risiko anda untuk hit stop loss amat rendah. Dalam erti kata lain, anda "risk" amount yang you willing to lose in "A" trade setup with expectation to get very good reward. You will practice this strategy day by day. Minda anda sekarang sudah faham bahawa, every trade yang anda masuk bukan sebab you wish to win. Tapi minda anda berkata 'tujuan aku open position nie sebab, berdasarkan maklumat yang aku tengok dari price dan tools, ia ialah "A" trade... i only see small risk berbanding dengan rewards.

Bila berada di Medan Perang; untuk berjaya anda perlu kenali musuh yang anda akan lawan. Dua musuh utama anda dalam trading iaitu i) minda anda ii) market. Saya pernah siarkan article tentang don't predict the market; disitu anda faham bahawa The Market Is Going To Do What The Market Is Going To Do. Jika anda sedar bahawa The Market Is Going To Do What The Market Is Going To Do. Strategy terbaik ialah berkawan dengan market.

Jika tujuan anda trading ialah untuk make profits dan anda tahu market terlalu kuat untuk anda lawan; cara terbaik untuk buat profits ialah Never Beat The Market. You need to follow them; in order to follow them then you need to know what they are doing at the time you see them. You must plan your trade; never anticipate or predict what they want to do. You just need to follow them; if they moving to south, you must also go to south and vice versa. Minda anda ialah Follow The Market..

Learn To Accept Losing Trade…

Lost is part of trading game. Semua trader kena faham dan lagi cepat mereka belajar accept loss; maka lagi cepat dia akan buat profits. Pada pandangan aku, accept loss ialah perkara paling penting untuk berjaya sebagai trader. Namun inilah yang paling lambat newbie belajar. Looking for Holy Grail. Cara terbaik untuk mengawal minda untuk belajar accept loss ialah dengan cara; "risk" certain amount of money pada setiap trade. The best way to teach your mind to accept loss is by risk only the amount of money you are willing to loss. Jika anda open trade & risk USD100, then after price hit SL and you feel very bad. Then you need to adjust your risk until your mind can accept the lost... How do you know, your mind can accept the lost or not? There are 5 stages of Loss as noted below...

Thing To Take Note: You plan your trade and you trade according to the plan. You open only on "A" trade. You only open trade if you see rewards is bigger than the risk. This is not your first time to see price actions on your trading tools react. So if you are still losing on this trade; minda anda akan kata ok... Aku masuk "A" trade, Aku follow market, RR bagus... It's ok to loss USD X amount; because my mind can tolerate with that loss. now i'm looking for new "A" trade that follow the market; good rewards... If i saw this set up; i will enter USD x amount again...

Rules to limit your loss by:-

  1. Risk only amount you willing to lose
  2. Always place a stop loss order immediately after you enter the trade
  3. Never cancel or adjust stop loss for more bigger loss

Certain criteria refer to:

  1. Always assume the underlying trend to continue until proved otherwise…because when you trade with trend, even you make the mistake, the market will get you out of the problem. The extension of impulse wave is bigger than the counter-trend wave.
  2. Discipline to trade according to plan and need to learn to avoid to getting in and out from market to often.

5 Stages of Loss (Grief)

  1. Denial
  2. Anger – cause severe pain and permanent wound
  3. Bargaining – we try to make deals to gain back what we lost
  4. Depression
  5. Acceptance – we began to accept lost is part of life.

Control Mind & Never Try To Pick Bottom & Top…

Try to pick bottom and top for entry is obviously very rewarding strategy; but pick the top & bottom also obviously mean you break very important rules in trading…

  1. Follow the market - Always assume the underlying trend to continue until proved otherwise…
Don't do spot analysis and always...

  1. Plan your trade and only trade according to your plan…
  2. Never get into the market because you are anxious of waiting…

Control Mind & Learn to Conquer Your Trading Bias…

LOSE OPINION is better than LOSING THE MONEY. Be flexible in market; follow the market as The Market Is Going To Do What The Market Is Going To Do … In other word; better LOSE OPINION rather than LOSING THE MONEY…

Normally, when i performed an analysis of possibility of price direction. I do not predict the market; but that what i'm expected the market will do before i see new bar is formed. At this point, I will plan my trade; then I want to trade according to my trade plan. This obviously will create a bias of my opinion on that market… So how do I want to conquer my mind and be flexible... Minda aku selalu ingatkan: Lose Opinion Is Better Than Losing The Money & The Market Is Going To Do What The Market Is Going To Do &

  1. If the market doesn’t do what you think it should do – get out.
  2. When ships start to sink; don’t pray – JUMP.

Conquer Minda Baik & Buruk Anda

Bad Mind:

  1. All need to be right. – this is what we always learn in school; to success, you always need to be right
  2. We want to be in control and we want to control the market…
  3. Don’t understand the nature of streaks. We want to risk more after a few losses and we want to risk less after a few wins.
  4. People think they know what they are doing ; but they don’t like to take responsibility for their results and they tends to blame others for that.

Good Mind:

  1. You must take total responsibility for what happens to you. Whatever the results, you are the one produced them.
  2. You must treat your trading like a business.
  3. You must understand that whenever you enter the trade you must have some point at which you will get out in order to preserve the capital

Always remember; that profits come from the exit trade – not the entry…

Will be continue…

No comments: